El Presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, habla durante una conferencia de prensa después de una reunión del Comité Federal de Mercado Abierto el 01 de noviembre de 2023 en la Reserva Federal en Washington, DC. La Reserva Federal dejó las tasas de interés sin cambios en un rango del 5.25 por ciento al 5.50 por ciento, manteniendo las tasas en el nivel más alto en 23 años. Kevin Dietsch/Getty Images
Las expectativas del mercado de bonos de un recorte de tasas en junio cayeron por debajo del 50% después de datos sólidos de fábrica, según datos de Bloomberg.
Los datos de fabricación del ISM mostraron una expansión el lunes por primera vez en 16 meses.
La inflación está en línea con las esperanzas de la Reserva Federal, pero crea una situación de “esperar y ver” para los recortes de tasas, dijo un ex funcionario de la Fed.
Las expectativas del mercado de bonos de un recorte de tasas en junio sufrieron un revés el lunes, ya que nuevos datos de fábrica redujeron las probabilidades por debajo del 50%, según datos de Bloomberg.
El índice de fabricación del ISM resultó ser más alto de lo anticipado, mostrando una expansión por primera vez desde 2022. Un fuerte aumento en la producción y en los nuevos pedidos impulsó el rebote del indicador, poniendo fin a 16 meses de contracción.
Al igual que con puntos de datos anteriores, es otra señal de la fuerza económica inquebrantable de los Estados Unidos, lo que pone en duda si el banco central debería apresurarse a revertir su política.
Después de la publicación del informe del ISM el lunes, los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo experimentaron uno de los mayores incrementos diarios del año, con tanto la tasa a 10 como a 30 años subiendo alrededor de 13 puntos básicos. Los rendimientos han estado subiendo mientras los operadores de bonos se vuelven negativos respecto a las expectativas de recorte de tasas, desencadenando una venta en el mercado.
Mientras tanto, los contratos de swaps indican que la política monetaria caerá menos de 65 puntos básicos este año, según swaps de índice de noche y futuros SOFR, citados por Bloomberg. Eso está por debajo de las proyecciones propias de la Fed, dijo la fuente.
Los datos de los mercados de futuros rastreados por la herramienta CME Fedwatch también muestran que los inversores están perdiendo fe en el cronograma de junio, con menos del 57% esperando que la Fed recorte para entonces. Dos semanas antes, el 60% anticipaba un recorte ese mes.
Por su parte, la Fed sigue confiada en que los recortes de tasas son factibles, con el informe de gastos de consumo personal del viernes en línea con las expectativas. En términos anuales, la métrica de inflación registró un aumento del 2.5%.
Aunque el Presidente Jerome Powell ha señalado que esto es lo que el banco central quiere ver, citó que la sólida base económica da pocas razones para apresurar los recortes.
“La inflación ha permanecido un poco más alta de lo que uno podría haber esperado durante un par de meses”, dijo el ex Vicepresidente Roger Ferguson a CNBC el lunes. “Creo que en este momento es muy mucha una situación de esperar y ver. Los datos pueden ser más firmes y podrían no recortar, veremos”.
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