Mercados evalúan riesgo de ciclo de represalias después de que Irán ataque a Israel.

(Bloomberg) — Los mercados financieros enfrentarán la nueva semana preocupándose por la geopolítica, con mucho en juego en cuanto a si el inusual ataque de Irán a Israel durante el fin de semana desencadena rondas de represalias.

Para los inversores, que ya están preocupados por la inflación persistente y la perspectiva de tasas de interés más altas por más tiempo, la escalada de la crisis en Oriente Medio está lista para inyectar una nueva volatilidad cuando se reanude el comercio.

Cuando Hamas atacó a Israel en octubre, el mayor temor para muchos participantes del mercado era que Irán finalmente se viera involucrado en los enfrentamientos. Ahora, a medida que se intensifica el conflicto, muchos pronostican que el petróleo podría superar los $100 por barril y esperan un vuelo hacia los bonos del Tesoro, el oro y el dólar, junto con nuevas pérdidas en los mercados de valores.

La ansiedad en el mercado aún puede ser moderada por el vuelo hacia la seguridad en los mercados el viernes en anticipación de un ataque, la declaración de Irán de que “el asunto podría considerarse concluido” y un informe que afirma que el presidente Joe Biden dijo al primer ministro israelí Benjamin Netanyahu que Estados Unidos no apoyará un contraataque israelí contra Irán.

“La reacción natural de los inversores es buscar activos refugio en momentos como este,” dijo Patrick Armstrong, director de inversiones de Plurimi Wealth LLP. “Las reacciones dependerán en cierta medida de la respuesta de Israel. Si Israel no escala desde este punto, podría ofrecer una oportunidad para comprar activos de riesgo a precios más bajos.”

Los fondos de Wall Street adictos al riesgo se tambalean mientras las malas noticias se acumulan

El Bitcoin ofrece un indicio temprano del sentimiento del mercado. La criptomoneda cayó casi un 9% después de los ataques del sábado, solo para recuperarse el domingo y cotizar cerca de los $64,000.

Los mercados de valores en Arabia Saudita y Qatar registraron modestas pérdidas con bajos volúmenes de negociación. El índice bursátil de Israel fluctuó entre ganancias y pérdidas al menos nueve veces antes de cerrar con una pequeña ganancia.

LEAR  El barco de la flota rusa del Mar Negro resultó dañado en un ataque de drones, según Kyiv. Translation: Barco de la flota del Mar Negro de Rusia dañado en ataque de drones, dice Kyiv.

“Los mercados de Oriente Medio se abrieron con relativa calma después del ataque de Irán, que fue percibido como una represalia medida más que un intento de escalada,” dijo Emre Akcakmak, consultor senior de East Capital en Dubai. “Sin embargo, el impacto en el mercado podría extenderse más allá de Oriente Medio debido a los efectos secundarios en los precios del petróleo y la energía, potencialmente influenciando las perspectivas de inflación a nivel global.”

Ahora los inversores evaluarán el riesgo de un ciclo de ataque y contraataque, muchos de ellos mirando al petróleo como guía para cómo responder. El crudo Brent ya ha subido casi un 20% este año y cotiza por encima de los $90 por barril.

Aunque el conflicto en Oriente Medio aún no ha tenido ningún impacto en la producción, los ataques en el Mar Rojo por los huthis respaldados por Irán han interrumpido el transporte marítimo. Los operadores temen principalmente que un conflicto en expansión pueda interrumpir los envíos de petroleros desde el Golfo Pérsico a través del Estrecho de Ormuz.

El Gabinete de Guerra de Israel Discute Respuesta a los Ataques de Irán: TOPLive

Las preocupaciones sobre la agitación en la región también se han filtrado a los mercados globales. El S&P 500 está saliendo de su mayor declive semanal desde octubre, debido a una inflación más alta de lo esperado y a unos decepcionantes resultados bancarios.

En el mercado de bonos, los traders estarán evaluando el riesgo de que facturas de energía más caras puedan aumentar los temores inflacionarios. Si bien los bonos del Tesoro tienden a beneficiarse en tiempos de incertidumbre, la amenaza de que las tasas de interés se mantengan altas podría limitar los movimientos. Los futuros de acciones y bonos de Estados Unidos abrirán a las 6 p.m. hora de Nueva York el domingo.

LEAR  Después del Terremoto: La Lucha de una Familia Turca

Mientras tanto, el oro ha estado imparable, aumentando un 13% este año para alcanzar un récord por encima de los $2,400 por onza. Los inversores también han buscado la estabilidad del dólar estadounidense. Un índice de la moneda subió un 1.3% la semana pasada, el mejor desempeño desde finales de 2022.

Aquí hay algunas opiniones de inversores y analistas:

Erik Meyersson, estratega principal de mercados emergentes de SEB:

“Nuestros analistas de petróleo no ven muchas señales de un riesgo geopolítico en los precios del petróleo hasta ahora. Esperamos que esto refleje las percepciones del mercado sobre el bajo riesgo de escalada hasta ahora. Este equilibrio probablemente será puesto a prueba si Irán e Israel continúan atacándose mutuamente.”

Gonzalo Lardies, gerente senior de fondos de acciones en Andbank:

“Se está abriendo un nuevo entorno de incertidumbre, pero el mercado ya parcialmente ha reflejado esta situación el viernes, así que si no empeora, el impacto no debería ser muy alto. El riesgo está en que esta situación se intensifique y haya contagio en la región.”

Alfonso Benito, director de inversiones de Dunas Capital:

“No esperaría caídas bruscas dada la forma en que Israel ha defendido su escudo aéreo. Deberíamos ver cómo aumentan las acciones de empresas de defensa, el petróleo y el gas, mientras que las aerolíneas podrían disminuir. Los bonos subirán, pero no creo que excesivamente. Los inversores podrían aprovechar para corregir parcialmente los aumentos de los últimos meses.”

Joachim Klement, estratega de Liberum:

“La reacción dependerá en gran medida de la respuesta de Israel hoy y de si Estados Unidos puede lograr frenar a Benjamin Netanyahu.”

“En los próximos días, los mercados de valores se centrarán en la situación geopolítica, en lugar de en la acción de los bancos centrales o de la economía sólida en Estados Unidos. Por lo tanto, esperamos que el rally se estanque hasta que haya más claridad si la situación en Irán-Israel se calma. Si terminamos en una guerra de disparos entre Israel e Irán, entonces el rally se detendrá por más tiempo.”

LEAR  Acciones de UnitedHealth actualizadas a Mantener; objetivo de precio reducido por Investing.com

Mark Matthews, estratega en Bank Julius Baer en Singapur:

“Lo bueno es que Irán advirtió sobre el ataque con bastante antelación. Los analistas militares dicen que se hizo de una manera que minimizó las bajas. No veo por qué causaría que las expectativas de tasas de la Fed caigan aún más o que haga que el precio del petróleo suba mucho. Irán está intentando calmar esta situación y así también lo está Estados Unidos. La clave es cuál será la respuesta de Israel, y luego la respuesta de Irán a eso. Si Israel realiza un ataque de desescalada, y luego los iraníes hacen uno aún más desescalado, entonces todo habrá terminado.”

Geoff Yu, estratega senior de mercados de EMEA en BNY Mellon en Londres:

“Existe la posibilidad de una mayor acumulación de dólares, incluso con la compra reciente después de los datos del IPC. Nuestros clientes siguen estando sobrepesados en euro, dólar canadiense y algunas monedas de alto rendimiento como el peso mexicano, por lo que es ahí donde observaríamos una rotación a favor del dólar.”

Neil Shearing, economista jefe de Capital Economics en Londres:

“Nuestra impresión es que los eventos en Oriente Medio agregarán razones para que la Fed adopte un enfoque más cauteloso con respecto a los recortes de tasas, pero no la impedirán recortarlas en absoluto. Esperamos que el primer movimiento sea en septiembre. Y suponiendo que los precios de la energía no se disparen en el próximo mes más o menos, creemos que tanto el BCE como el BOE recortarán en junio.”

–Con la asistencia de Macarena Muñoz, Allegra Catelli, Alice Gledhill y Anthony Di Paola.

(Actualiza precios en todo momento, agrega cita.)

Lo más leído de Bloomberg Businessweek

©2024 Bloomberg L.P.