¡Creelo o no, la acción de Nvidia (NASDAQ: NVDA) aún no es cara!

El fabricante de chips y prodigio de la inteligencia artificial Nvidia (NASDAQ:NVDA) continúa su imparable ascenso, habiendo triplicado su valor en 2023 y subido aproximadamente un 78% en lo que va del año. La reciente superación del cuarto trimestre fue espectacular y llevó a NVDA a sus máximos históricos. Al estar a la vanguardia de la revolución de la inteligencia artificial, mi postura alcista sobre NVDA sigue firme. Confío en su potencial a largo plazo para el crecimiento, impulsado por el auge de la inteligencia artificial (IA) y su valoración relativamente favorable. Por lo tanto, compraré acciones al precio actual.

NVDA Publica Nuevamente Resultados Estelares en el Cuarto Trimestre

Ahora la tercera empresa más grande del mundo, Nvidia presentó otro resultado estelar en el cuarto trimestre el 21 de febrero, impulsado por la computación acelerada y el impulso de la IA generativa. Las ganancias ajustadas de $5.16 por acción superaron fácilmente las estimaciones de los analistas de $4.59 por acción. Además, la cifra fue mucho más alta (+486%) que la cifra del Cuarto Fiscal de 2023 (finalizado en enero de 2023) de $0.88 por acción.

De manera impresionante, los ingresos del cuarto trimestre aumentaron un 265% respecto al año anterior, alcanzando los $22.1 mil millones, superando la estimación de consenso de $20.5 mil millones. Además, su margen bruto ajustado se expandió 10.6 puntos porcentuales a 76.7% desde el 66.1% del año anterior.

Es importante destacar que el segmento estrella de NVDA, los ingresos del centro de datos, se triplicaron respecto al año anterior hasta los $47.5 mil millones en el Año Fiscal 2024. Los ingresos del cuarto trimestre para el segmento también presentaron un crecimiento notable, aumentando un 409% interanual a $18.4 mil millones.

Como se esperaba, los ingresos cayeron en China debido a las restricciones de control de exportaciones de EE. UU. Durante la llamada de ganancias, la gerencia afirmó que China representó solo un porcentaje de un solo dígito de los ingresos del centro de datos en el cuarto trimestre en comparación con el 20-25% en un promedio en los últimos trimestres.

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Mirando hacia adelante, la orientación para el primer trimestre parece prometedora, con ingresos esperados alrededor de los $24 mil millones. Se espera que los márgenes brutos ajustados estén alrededor del 77%.

Exhibiendo un gran optimismo para el futuro, el CEO Jensen Huang comentó durante la llamada, “Estamos en el comienzo de dos transiciones a nivel de la industria y ambas son a nivel de la industria. La primera es una transición de la computación general a la acelerada… [y] una segunda transición a nivel de la industria llamada IA generativa.”

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La Trayectoria a Largo Plazo de NVDA Sigue Siendo Impresionante

NVDA es la favorita de Wall Street por una buena razón. En los últimos seis años, los ingresos de Nvidia se han disparado casi 9 veces, de $6.91 mil millones en el Año Fiscal 2017 a $60.9 mil millones en el Año Fiscal 2024 (ver abajo). Lo que es aún más aplaudible es que sus ganancias han crecido 18 veces, pasando de $1.67 mil millones a $29.8 mil millones en el mismo período, gracias a sus crecientes márgenes de beneficio. Estos datos me dan una profunda confianza en los sólidos fundamentos comerciales de NVDA y su trayectoria de crecimiento anticipado, impulsada por la IA.

Según las estimaciones de Wall Street, se proyecta que NVDA logre una ganancia neta de $64.3 mil millones en el Año Fiscal 2025, duplicándose desde los $32.3 mil millones reportados en el recientemente concluido Año Fiscal 2024. Además, se espera que los ingresos superen el monumental hito de los $100 mil millones. Estas notables expectativas de crecimiento proporcionan razones convincentes para seguir invirtiendo en este gigante de la IA, especialmente considerando que la narrativa de crecimiento de la IA generativa disruptiva apenas está comenzando.

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Probablemente NVDA Puede Optar por un Split de Acciones

Acercándose al hito de precio de $1,000, muchos analistas de Wall Street opinan que un split de acciones podría ocurrir en el próximo año más o menos. NVDA experimentó un split de acciones de 4:1 en mayo de 2021, cuando su precio era de aproximadamente $600. Esta movida facilitó un acceso más fácil para los inversores minoristas más pequeños para comprar acciones. Si bien un split de acciones no altera intrínsecamente la valoración o los fundamentos de la compañía, amplía su base de inversores al atraer a inversores más pequeños.

Otras compañías prominentes que han optado por splits de acciones incluyen al fabricante de vehículos eléctricos Tesla (NASDAQ:TSLA) (en 2020 y 2022) y a Apple (NASDAQ:AAPL), Amazon (NASDAQ:AMZN) y Alphabet (NASDAQ:GOOGL). Por lo tanto, es probable que NVDA considere otro split de acciones en el futuro cercano.

La Valoración de NVDA Todavía No es Cara, Dado su Desempeño en Ganancias

Después de superar a Amazon en capitalización de mercado y al borde de superar la capitalización de mercado de Apple, muchos inversores dudan en comprar acciones de NVDA en medio de su notable rally y preocupaciones sobre la sobrevaloración.

Por el contrario, sin embargo, las acciones de NVDA no son para nada caras. Actualmente, cotizan a un atractivo ratio P/E forward de 36.9x (basado en las expectativas de ganancias para el Año Fiscal 2025). Esto es relativamente más barato que los múltiplos de su grupo de pares. Por ejemplo, la compañía de semiconductores con sede en EE. UU. Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) cotiza a un P/E forward de 53.4x.

Además, su valoración actual refleja un descuento respecto a su promedio de los últimos cinco años de 46x. Estos son niveles de descuento atractivos y probablemente presentan una gran oportunidad de compra, dada el potencial de crecimiento supernormal para el titán del mercado de IA NVDA.

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¿Es una Compra la Acción de NVDA, Según los Analistas?

NVDA es una fuerza invencible, una acción que atrae amplia atención. Con 39 recomendaciones de Compra y dos de Mantener por los analistas en los últimos tres meses, la calificación de consenso es innegablemente una Fuerte Compra. No obstante, el precio objetivo promedio de las acciones de Nvidia de $909.49 sugiere que las acciones retornarán un 3.4% en el próximo año.

Interesantemente, el precio objetivo promedio ha estado aumentando increíblemente a medida que los analistas se esfuerzan por igualar los máximos históricos continuos de NVDA mes tras mes. Ha aumentado de $661 hace apenas tres meses a $909.

Conclusión: Considere Comprar NVDA por su Potencial de IA a Largo Plazo

Las acciones de NVDA están preparadas para alcanzar alturas sin precedentes, impulsadas por las extraordinarias expectativas de crecimiento dentro del espacio de la IA. Como líder de la industria, NVDA mantiene una ventaja sustancial sobre sus competidores, presumiendo de una posición casi monopolística con aproximadamente el 80% de cuota de mercado en chips de IA. Esta posición dominante asegura un fuerte foso y consolida su dominio en el próspero paisaje de la IA.

La demanda insaciable por todo lo relacionado con la IA supera con creces la oferta disponible, subrayando el potencial para la adopción de la computación acelerada y la IA generativa en diversas industrias y regiones. Se espera que esta tendencia sea un impulsor principal del crecimiento de ingresos y ganancias para NVDA en los años venideros.

Con la altamente anticipada conferencia en vivo de GTC de NVDA programada para el 18 al 21 de marzo, mi perspectiva alcista sobre la compañía permanece firme, lo que me lleva a comprar acciones a los niveles actuales.

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