Ideas de inversión para rezagados en IA

El aumento del interés de los inversores en inteligencia artificial ha hecho que las acciones de las principales empresas suban vertiginosamente en los últimos meses.

Las acciones de Microsoft han aumentado casi un 60% en el último año, mientras que Nvidia ha visto dispararse su precio de las acciones en un 250%, convirtiéndose en la tercera empresa más valiosa de Estados Unidos, superando a Amazon y Alphabet. Estos saltos han dejado las acciones fuera del alcance de muchos inversores, que se preguntan: ¿Esperé demasiado para invertir en IA?

No necesariamente. Aunque los fabricantes de chips de IA e innovadores de plataformas de IA generativa podrían estar en máximos históricos, los ahorros de costes que promete la IA podrían traer rampas significativas para las ganancias, y tal vez para los precios de las acciones, de empresas en una amplia gama de industrias.

Este efecto halo de la IA podría ser generalizado. Y los analistas están empezando a analizar las empresas (y sectores) que podrían beneficiarse más.

Una posible forma de determinar las empresas que esperan los mayores resultados de la IA es viendo con qué frecuencia hablan sobre la tecnología. Un análisis de DealHub de las llamadas de ganancias de más de 200 empresas el pasado noviembre examinó con qué frecuencia se mencionaba un término relacionado con la IA (como “ChatGPT” o “IA generativa”) dentro de 10 frases de una frase relacionada con las ventas (es decir, ingresos o ganancias).

Broadcom encabezó la lista, con AMD en segundo lugar. No sorprendentemente, ambas empresas han visto aumentar sus acciones en más del 100% en el último año, dado su interés en fabricación de chips. Pero si profundizas un poco en la lista, hay varias empresas que podrían no venir a la mente cuando piensas en la IA.

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Thomson Reuters, por ejemplo, ocupó el cuarto lugar e incorpora IA y aprendizaje automático para garantizar la confiabilidad de sus servicios de noticias, contabilidad, legal y otros. Su acción apenas ha aumentado un 25% en el último año. Y la empresa de juegos china NetEase, que ocupó el noveno lugar, planea incorporar IA generativa en sus títulos. Sus acciones también han subido aproximadamente un 25% en el último año.

“Los datos descubren ideas intrigantes sobre las empresas que están explorando la IA en el ámbito de las ventas”, dijo Gideon Thomas, director de marketing de DealHub, en un comunicado.

### Mirando más allá de los chips

A pesar de las ganancias de Nvidia y otros fabricantes de chips, un informe de 2023 de Ben Reitzes de Melius Research señaló que todavía hay mucho margen para crecimiento entre otras empresas tecnológicas.

“La IA generativa debería impulsar un ‘efecto halo de la IA’ en el gasto en tecnologías de la información en 2024-26, acelerando el crecimiento en muchas categorías tecnológicas”, escribió. “Los temas y tendencias que mueven las acciones no son tan específicos del sector como antes y se han vuelto más específicos de la IA en nuestra opinión. Si bien las empresas han estado utilizando IA durante años aprovechando el aprendizaje automático, la IA generativa está convirtiendo a casi cualquier persona en un desarrollador de software con aplicaciones que aprenden y mejoran a medida que las usas”.

Entre las empresas en las que Reitzes estaba optimista se encontraba Cisco, de la que dijo que “debería beneficiarse eventualmente” del efecto halo, a medida que aumente la demanda de redes. (La acción de la empresa está ligeramente por debajo de donde estaba hace un año). Reitzes dijo que espera que Cisco sea beneficiario de este efecto halo de la IA este año o el próximo.

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Reconociendo que el consenso general sobre la empresa es bajo, argumentó que Ethernet verá un crecimiento a medida que aumenten las cargas de trabajo de IA, lo que le debería servir bien.

“Si aciertan algo en la IA, la acción puede funcionar”, escribió.

### Creatividad, automatizada

Uno de los roles que muchos esperan que juegue la IA cada vez más en los próximos años es ayudar a las empresas de contenido creativo en todo, desde el desarrollo de ideas hasta la escritura de guiones. Por lo tanto, es probable que los inversores presten mucha atención a cómo las empresas, desde desarrolladores de videojuegos hasta la WWE de TKO, incorporan la IA en los próximos meses y años.

Las empresas de videojuegos están siendo observadas especialmente. En el CES del mes pasado, Convai, una empresa privada, mostró su tecnología en la conferencia de prensa de Nvidia, fusionando la IA generativa con personajes no jugadores (NPCs) y permitiendo a los jugadores tener conversaciones improvisadas con NPCs. Esos mismos NPCs también podrían interactuar con el entorno del juego, repartir objetos o seguir órdenes.

Es probable que pasen algunos años antes de que esa integración de IA se convierta en estándar para empresas como Electronic Arts y Take-Two Interactive Software. Pero mientras tanto, la tecnología puede ayudar de otras maneras.

“La oportunidad a corto plazo para los videojuegos está en cosas como probar juegos”, dice P.J. McNealy, CEO de Digital World Research. “Podrán hacerlo mucho más rápido y rápido con la IA, y eso resultará en desarrollos de juegos más eficientes e idealmente ciclos más cortos, lo que podría significar mejores márgenes”.

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Se espera que el gasto global total en IA explote en los próximos años. Un informe de IDC proyecta que el gasto total para 2026 superará los 301 mil millones de dólares, con la eficiencia aumentada en lo más alto de la lista de razones de casi todas las empresas para adoptarla.

A nivel mundial, los primeros adoptantes informaron a IDC de una mejora del 35% en la innovación y un aumento del 33% en la sostenibilidad al invertir en IA en los últimos tres años. Esa misma encuesta dice que las industrias bancaria y minorista serán las que más gasten en IA para 2026, con servicios profesionales y fabricación discreta también mostrando fuertes inversiones.

Por supuesto, simplemente gastar en IA no significa que una empresa o industria verá un aumento en sus acciones. Los verdaderos ganadores, en Wall Street y en la industria, serán aquellos que puedan utilizar la tecnología para reajustar su flujo de trabajo y conectarse con los clientes, ahorrando dinero y aumentando los ingresos al mismo tiempo.

No es algo que vaya a ser un cambio radical, dice McNealy. Tanto las empresas como los consumidores deben acostumbrarse a la IA, y la tecnología también tiene mucho camino por recorrer. Como resultado, será un cambio gradual para muchas empresas.

“Ves saltos gigantes en la industria donde van de la versión 1 a la versión 2 a la versión 3 en el transcurso de dos a seis años”, dice. “Creo que lo que vas a ver son una serie de pequeños pasos intermedios… Donde la verás utilizada en ciertos verticales con pasos muy específicos y finitos que, combinados, se sentirán como un paso más grande.”

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