¿Deberías comprar acciones de Nvidia antes de que el fabricante de chips de inteligencia artificial informe ganancias el 22 de mayo?

El lanzamiento de la aplicación de inteligencia artificial generativa (IA) ChatGPT provocó una gran euforia en Wall Street a finales de 2022. Si bien la revolución de la IA generativa aún está en sus primeras etapas, el fabricante de chips Nvidia (NASDAQ: NVDA) ya ha sido un gran ganador.

Nvidia fue la acción con mejor rendimiento en el S&P 500 el año pasado, principalmente porque el interés en la IA impulsó una demanda sin precedentes de sus unidades de procesamiento gráfico (GPU). Las acciones han avanzado un 510% desde principios de 2023, pero hay un posible punto de inflexión en el horizonte.

Nvidia anunciará los resultados financieros del primer trimestre después del cierre del mercado el miércoles 22 de mayo a las 5 p. m. ET. Para ponerlo en contexto, las acciones subieron un 16% después de su excepcional informe financiero del cuarto trimestre, y los accionistas sin duda esperan una actuación similar. Sin embargo, los analistas de Wall Street tienen expectativas particularmente altas en esta ocasión.

¿Deberías comprar acciones de Nvidia antes del 22 de mayo?

Nvidia impresionó a Wall Street con un crecimiento de tres dígitos en el cuarto trimestre

Nvidia superó las expectativas con su informe financiero del cuarto trimestre. Los ingresos aumentaron un 265% a $22.1 mil millones debido al fuerte impulso en la categoría de productos para centros de datos, en gran parte debido a la demanda de sistemas y software de inteligencia artificial. Y el ingreso neto no-GAAP se disparó un 491% a $12.8 mil millones.

El gráfico a continuación muestra el crecimiento de los ingresos de Nvidia en el cuarto trimestre en sus cuatro categorías de productos principales.

El gráfico anterior muestra el crecimiento de los ingresos de Nvidia en el cuarto trimestre (año tras año) en sus cuatro categorías principales de productos. El cuarto trimestre fiscal terminó el 28 de enero de 2024.

En la llamada de ganancias, el CEO Jensen Huang atribuyó los sólidos resultados del cuarto trimestre a dos cambios de plataforma. Los centros de datos están pasando de propósito general a computación acelerada y evolucionando hacia fábricas de IA generativa que convierten enormes cantidades de información en inteligencia digital. “Las supercomputadoras de IA de Nvidia son básicamente fábricas de generación de IA de esta revolución industrial”, dijo Huang a los analistas.

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Mirando hacia atrás, Nvidia ha logrado crecimientos de ingresos y de ingresos netos no-GAAP de tres dígitos durante tres trimestres consecutivos, como se muestra en el gráfico a continuación.

El gráfico anterior muestra el crecimiento de los ingresos y del ingreso neto no-GAAP de Nvidia (año tras año) en los últimos cinco trimestres.

Wall Street espera un informe fenomenal del primer trimestre de Nvidia

En el primer trimestre, Nvidia espera que los ingresos aumenten un 234% a $24 mil millones. La dirección también proporcionó orientación para su margen bruto no-GAAP, margen operativo y tasa impositiva, de modo que se espera que el ingreso neto no-GAAP aumente aproximadamente un 416% a $5.62 por acción diluida.

En comparación, el consenso de Wall Street es que los ingresos del primer trimestre aumentarán un 240% a $24.5 mil millones, y el ingreso neto no-GAAP aumentará un 409% a $5.55 por acción diluida. Los analistas también esperan que los ingresos del segundo trimestre aumenten un 96% a $26.5 mil millones, con un aumento del ingreso neto no-GAAP del 119% a $5.91 por acción diluida.

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Nvidia ha presentado resultados mejor de lo esperado en cada uno de los últimos cuatro trimestres, y la compañía también proporcionó una orientación que superó significativamente el consenso de Wall Street en el cuarto trimestre. Cualquier cosa menos en esta ocasión podría hacer caer las acciones. Por otro lado, las acciones podrían dispararse si Nvidia supera las expectativas y guía por encima del consenso.

Nvidia tiene una fuerte presencia en varias partes de la economía de la IA

El caso alcista de Nvidia se basa en su posición única en la economía de la IA. Sus unidades de procesamiento gráfico (GPU) son el estándar de oro en la aceleración de cargas de trabajo complejas de centros de datos como aplicaciones de IA. Según los analistas, Nvidia tiene entre un 80% y un 95% de cuota de mercado en chips de IA. Pero la compañía también está ganando terreno en otras categorías de productos.

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Por ejemplo, Nvidia introdujo recientemente una unidad central de procesamiento (CPU) para centros de datos. En el tercer trimestre, el CEO Jensen Huang dijo a los analistas: “Estamos en una rampa muy, muy rápida con nuestra primera CPU de centro de datos hacia una línea de productos de varios miles de millones de dólares”. Además, el equipamiento de red de alto rendimiento se ha convertido en un negocio de $10 mil millones para Nvidia, y su oferta de software y servicios incipiente alcanzó una tasa anual de ingresos de $1 mil millones en el cuarto trimestre.

En resumen, Nvidia es un centro de soluciones para la inteligencia artificial, y el analista de Goldman Sachs Toshiya Hari ve esto como un diferenciador clave. Según escribió en una nota reciente a los clientes:

Creemos que Nvidia seguirá siendo el estándar de la industria de facto en el futuro previsible debido a su ventaja competitiva que abarca capacidades de hardware y software. La introducción anual de nuevos productos y plataformas por parte de Nvidia establece un ritmo de innovación que lo mantiene a la vanguardia de la industria.

Las acciones de Nvidia parecen caras, así que los inversores deben ser cautelosos

Se espera que el mercado de procesadores gráficos crezca un 28% anualmente hasta 2030, y se prevé que el gasto en IA en hardware, software y servicios aumente a un ritmo del 37% anual durante el mismo período. Esto podría darle a Nvidia una buena oportunidad de obtener un crecimiento de las ganancias en torno al 30% anual hasta finales de la década.

Wall Street espera que la compañía crezca las ganancias por acción un 35% anualmente en los próximos tres a cinco años. En ese contexto, la valoración actual de la acción a 74 veces las ganancias parece cara.

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Personalmente, esperaría un múltiplo más barato, pero los inversores que tengan la intención de comprar acciones hoy deberían comenzar con una posición muy pequeña. Las expectativas en torno a las ganancias del primer trimestre son muy altas, por lo que existe la posibilidad muy real de que las acciones caigan después del informe.

Si eso sucede, los inversores pacientes deberían considerar comprar una posición más grande en Nvidia en ese momento. Si no sucede, hay muchas otras compañías bien posicionadas para beneficiarse del auge de la IA.

¿Deberías invertir $1,000 en Nvidia en este momento?

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Trevor Jennewine tiene posiciones en Nvidia. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Goldman Sachs Group y Nvidia. The Motley Fool tiene una política de divulgación.

¿Deberías comprar acciones de Nvidia antes de que la empresa informe ganancias el 22 de mayo? fue publicado originalmente por The Motley Fool