Una nueva ETF está tratando de capturar beneficios en el espacio de los fondos municipales.
Johanna Gallegos de BondBloxx está detrás de la ETF de Corta Duración con Conciencia Fiscal IR+M (TAXX) – que se lanzó hace menos de un mes.
“Cuando piensas en carteras de bonos municipales, realmente quieres que la gente vaya más allá de ellos y busque el valor relativo del ingreso después de impuestos,” dijo la cofundadora y COO de la firma a “ETF Edge” de CNBC el lunes.
Gallegos ve los ETFs de bonos municipales administrados activamente como una oportunidad generadora de ingresos en un entorno de tasas altas. Espera rendimientos saludables incluso si la Reserva Federal comienza a recortar las tasas de interés este año.
Según el sitio web de BondBloxx, casi el 62% de las tenencias de TAXX están en bonos municipales. Sus cinco mayores tenencias municipales por estado hasta el jueves eran Illinois, Pennsylvania, Nueva Jersey, Nueva York y Alabama.
La ETF también incluye exposición a bonos corporativos y garantizados. La firma afirma que el enfoque de bonos mixtos del fondo presenta una “oportunidad más amplia” para aumentar los rendimientos totales después de impuestos. FactSet describe el fondo como “eficiente fiscalmente” – equilibrando sólidas oportunidades de ingresos después de impuestos con capital preservado a través de valores de renta fija de corta duración tanto municipales como imponibles.
“En este momento, el rendimiento equivalente al impuesto de la cartera está cerca del 6%. Es alrededor del 5,88 cuando lo miras,” dijo Gallegos. “Es solo el año para pensar en los impuestos.”
A partir del viernes, TAXX ha bajado un 0,2% desde su fecha de lanzamiento el 14 de marzo.
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