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Los mercados bursátiles europeos sufrieron su peor día en nueve meses debido a una venta masiva provocada por las esperanzas en declive de recortes rápidos en las tasas de interés de EE. UU., lo que se extendió por todo el mundo.
Los índices en Europa y Asia cayeron bruscamente, siguiendo las fuertes caídas del lunes en Wall Street después de los buenos datos de ventas minoristas en EE. UU., que sugirieron que la Reserva Federal podría recortar las tasas este año menos de lo que se pensaba anteriormente.
El Stoxx Europe 600 cayó un 1,5 por ciento en su mayor caída en un solo día desde julio pasado. El FTSE 100 de Londres cayó un 1,8 por ciento, también su peor día en nueve meses, ya que las caídas en Europa fueron lideradas por los grupos energéticos, bancos y mineras, que están sobre representados en el índice rico en productos básicos.
El índice de referencia S&P 500 de Wall Street subió un 0,1 por ciento en la tarde en Nueva York, mientras que el tecnológico Nasdaq Composite aumentó un 0,2 por ciento, revirtiendo parcialmente las fuertes caídas de la sesión de negociación anterior. El S&P 500 registró su peor racha de dos días desde la crisis bancaria regional en marzo de 2023.
El Hang Seng de Hong Kong, el Kospi de Corea del Sur y el Topix de Japón cayeron más del 2 por ciento, mientras que el CSI 300 de China cayó un 1,1 por ciento.
“Básicamente, esto está obligando al mercado de acciones a despertar a la realidad de menos recortes de la Fed”, dijo Emmanuel Cau, estratega de Barclays.
Las expectativas de menos recortes de tasas en EE. UU. también han provocado una caída en las monedas de los mercados emergentes frente al dólar, lo que ha llevado a intervenciones de los bancos centrales asiáticos, incluidos Indonesia y Corea del Sur.
Los inversores dijeron que el ataque de Irán a Israel durante el fin de semana aumentó la ansiedad de que los mercados de acciones se habían recuperado demasiado rápido este año.
“El mercado está buscando una excusa para tomar un respiro y tenemos la tormenta perfecta”, dijo Florian Ielpo, jefe de macro en Lombard Odier Investment Managers.
“Los riesgos geopolíticos están llevando a un aumento en los precios de los productos básicos y se están combinando con ansiedades existentes sobre la inflación y las tasas de interés. El rendimiento del año hasta la fecha fue simplemente demasiado estelar para seguir así”, agregó.
A medida que las expectativas de cambio en las tasas de interés afectan a los mercados de divisas, la rupia indonesia cayó un 2 por ciento a Rp16,176 frente al dólar, su nivel más bajo en cuatro años.
El gobernador del Banco Indonesia, Perry Warjiyo, dijo el martes que el banco central intervino para apoyar la rupia, que había caído alrededor del 5 por ciento este año y era una de las monedas menos exitosas en Asia.
La rupia india cayó un 0,2 por ciento a un mínimo histórico de Rs83.64 frente al dólar y el ringgit malasio estaba cerca de un mínimo de 26 años, cayendo un 0,3 por ciento a RM4.79, un día después de que el banco central de Malasia dijera que “gestionaría cualquier riesgo derivado de la creciente volatilidad en los mercados financieros”.
El won surcoreano cayó hasta un 0,9 por ciento a Won1,400, un mínimo de 17 meses que llevó al ministerio de finanzas y al Banco de Corea a decir en un comunicado conjunto el martes que estaban “observando de cerca los movimientos de divisas y la oferta y la demanda con especial precaución”.
La retirada de activos y divisas percibidas como relativamente riesgosas sigue a las cifras que indicaron que el crecimiento en China fue más fuerte de lo esperado en el primer trimestre.
No obstante, las decepciones en la producción industrial y las ventas minoristas generaron algunas preocupaciones sobre la recuperación del país en un momento en que la fuerza de la economía de EE. UU. impulsaba los mercados globales.
Los riesgos de inflación serán centrales en las discusiones entre los responsables de políticas en las reuniones de primavera del Banco Mundial y el FMI en Washington esta semana, especialmente después de importantes aumentos en los precios de los productos básicos en las últimas semanas debido a los temores de interrupciones en el suministro provocadas por el conflicto entre Israel e Irán.
Los operadores ya habían reducido sus apuestas sobre recortes de tasas por parte de la Reserva Federal la semana pasada después de que los datos oficiales mostraran un incremento del 3,5 por ciento en los precios al consumidor hasta marzo, frente al 3,2 por ciento en febrero y por encima de las expectativas.
Los inversores ahora esperan uno o dos recortes de tasas de la Fed este año desde el actual máximo de 23 años de 5.25 a 5.5 por ciento, en comparación con las expectativas de al menos seis a principios de 2024.
Reporte adicional de George Steer en Nueva York