Nvidia sigue en racha alcista
Las acciones del especialista en tarjetas gráficas han subido un 78% en 2024 hasta ahora, lo que no es sorprendente considerando el fantástico informe del cuarto trimestre fiscal de 2024 que presentó la compañía en febrero.
Sin embargo, los inversores que aún no hayan comprado esta acción, o estén pensando en añadir más acciones de Nvidia a su cartera, pueden estar preguntándose si es una buena idea comprarla después de las impresionantes ganancias que ha registrado en 2024.
Examinemos si la acción de Nvidia vale la pena comprar en este momento.
Por qué el crecimiento acelerado de Nvidia está aquí para quedarse
La rápida subida de las acciones de Nvidia en el último año ha llevado a algunos en Wall Street a expresar preocupaciones de que pueda tratarse de una burbuja. Sin embargo, los inversores no deberían olvidar que las impresionantes ganancias de las acciones han sido respaldadas por un sólido crecimiento en ingresos y ganancias.
Terminó el año fiscal 2024 con $60.9 mil millones en ingresos, un aumento del 126% respecto al año anterior. Las ganancias aumentaron a un ritmo aún más rápido del 288% a $12.96 por acción, impulsadas por los bajos costos de fabricación y los altos precios de la popular unidad de procesamiento de gráficos (GPU) H100 de Nvidia que se utiliza para entrenar grandes modelos de lenguaje.
Por otro lado, los analistas esperan que Nvidia entregue poco más de $111 mil millones en ingresos durante el próximo año completo, lo que representaría un aumento del 82% respecto al año anterior.
Sin embargo, la estimación de la dirección de Nvidia de que su mercado total alcanzaría los $1 billón a largo plazo sugiere que su crecimiento impulsado por la inteligencia artificial (IA) todavía tiene mucho recorrido por delante.
El negocio de los videojuegos tiene múltiples catalizadores
El segmento de videojuegos de Nvidia generó $10.4 mil millones en ingresos durante el año fiscal 2024, un aumento del 15% interanual. Hay unos cuantos catalizadores impresionantes en el ámbito de los videojuegos que explican por qué Nvidia ve una oportunidad de mercado de $100 mil millones aquí.
El primero es la necesidad de hardware para juegos como las GPU discretas. La firma de investigación de mercado TechNavio predice que el mercado de GPU para juegos podría registrar una tasa de crecimiento anual de más del 16% entre 2022 y 2027, añadiendo ingresos incrementales de poco más de $30 mil millones durante este período. Nvidia controla el 80% del mercado de GPU discretas, según Jon Peddie Research, lo que coloca a la compañía en una sólida posición para capturar una gran parte de esta oportunidad de ingresos incremental.
El segundo catalizador para las GPU discretas de Nvidia será la rápida adopción de PC con AI. Esto se debe a que se espera que los PC con AI avanzada estén alimentados por las GPU dedicadas que vende Nvidia para que puedan ejecutar cargas de trabajo de IA localmente. Nvidia ya ofrece tarjetas gráficas para PC centradas en la IA, y su temprana incursión en este mercado emergente podría allanar el camino para un sólido crecimiento en este segmento.
Mientras tanto, los juegos en la nube podrían abrir otra oportunidad para Nvidia. Según estimaciones de terceros, el mercado de juegos en la nube valía solo $5 mil millones en 2023. Sin embargo, se prevé que genere ingresos anuales de $143 mil millones en 2032. El servicio de juegos en la nube GeForce Now de Nvidia terminó 2023 con un estimado de 9 millones de usuarios, lo que le otorga una cuota de mercado del 30%.
Si Nvidia sigue manteniendo su participación en este mercado potencialmente lucrativo a largo plazo, podría ver un gran aumento en los ingresos por juegos. Todo esto indica que la oportunidad de direccionable de la compañía dentro de los videojuegos es realmente considerable y su presencia dominante en este mercado debería llevar a un crecimiento sustancial de los ingresos respecto al año anterior.
Nvidia está empezando en este mercado de $300 mil millones
El negocio de centros de datos de Nvidia generó un récord de $47.5 mil millones en ingresos durante el año fiscal 2024, un impresionante aumento del 217% interanual. Al igual que en el segmento de videojuegos, Nvidia disfruta también de una excelente participación de mercado en esta área, lo que significa que está en pole position para aprovechar al máximo la oportunidad de $300 mil millones que ve aquí.
Los analistas de Wells Fargo afirman que la participación de Nvidia en el mercado de GPU para centros de datos es del asombroso 98%. Incluso si eso puede parecer un poco optimista, un análisis más detallado de cómo le va al rival más cercano de Nvidia en el mercado de GPU para centros de datos dejará claro lo dominante que es la compañía en este espacio. Se espera que Advanced Micro Devices genere al menos $3.5 mil millones en ventas de GPU para centros de datos este año, mientras que Nvidia generó más de 10 veces los ingresos de ese segmento en el año fiscal anterior.
Más importante aún, Nvidia está intensificando significativamente su juego en las GPU para centros de datos con sus próximos procesadores Blackwell. La compañía afirma que sus procesadores de centros de datos de próxima generación serán al menos 2.5 veces más potentes que la oferta actual de Hopper en cuanto a potencia informática. Dado que se espera que los chips próximos se ofrezcan a precios competitivos en comparación con el procesador insignia existente H100 (en un rango de $30,000 a $40,000), es probable que ayuden a Nvidia a mantener su posición sólida en este lucrativo mercado.
Todo esto explica por qué el banco de inversión japonés Mizuho espera que los ingresos de IA de Nvidia aumenten a asombrosos $280 mil millones en 2027. Por lo tanto, hay una buena posibilidad de que la compañía pueda capturar una mayor parte de la oportunidad de ingresos de $1 billón que asegura estar sentada sobre. Esa es la razón por la que aún es un buen momento para que los inversores compren esta acción de IA de alto vuelo. Además, las acciones de Nvidia se están negociando a un atractivo múltiplo de 35 veces las ganancias futuras en este momento, lo que supone un descuento respecto a su múltiplo de ganancias futuras promedio de los últimos cinco años de 39.
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Wells Fargo es un socio publicitario de The Ascent, una empresa de Motley Fool. Harsh Chauhan no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. Motley Fool tiene posiciones y recomienda Advanced Micro Devices y Nvidia. Motley Fool tiene una política de divulgación.
¿Es hora de comprar acciones de Nvidia? fue publicado originalmente por The Motley Fool
