El fondo de inversión cerrado de Bill Ackman estaba a merced del también inversor activista Paul Singer. El fondo de inversión cerrado de Bill Ackman estaba a merced del también inversor activista Paul Singer.

La gestora de inversiones Elliott apuntó a Pershing Square Holdings en 2017, cuando la firma de Paul Singer trató de forma privada forzar al activista Bill Ackman para que liquidara su empresa.

Ackman reveló los detalles de la batalla en torno al fondo por primera vez durante una entrevista de tres horas en el Lex Fridman Podcast. El multimillonario compartió la discusión en X, la antigua red social conocida como Twitter, el martes.

Elliott tomó una gran posición en Pershing Square Holdings, un vehículo cerrado que se negociaba a un descuento del valor de sus activos, al tiempo que hacía una venta a corto de los valores subyacentes en el fondo, dijo Ackman. Fue una apuesta a que el objetivo se vería obligado a liquidar, lo que permitiría a los inversores beneficiarse de la reestructuración.

“Me imaginé un final en el que el vehículo de capital permanente termina siendo liquidado y otro activista en mi industria me saca del negocio”, dijo Ackman.

Ackman logró frenar a Elliott comprando acciones en su propia empresa, efectivamente adquiriendo el control, dijo. Tomó prestados $300 millones de JPMorgan Chase & Co. para ayudarlo a hacerlo.

“Le doy un gran crédito a JPMorgan por ver a través de esto”, dijo Ackman. “Es un banco de apretón de manos y apostaron a que tendría éxito”.

Un representante de Elliott se negó a hacer comentarios.

Las campañas de activismo en el mercado de los fondos cerrados se han intensificado en los últimos años. Firmas como Saba Capital Management de Boaz Weinstein han aprovechado desviaciones históricas en la fijación de precios de estos fondos y han instado a los gestores de activos a tomar medidas como recomprar acciones o liquidar activos para impulsar las valoraciones.

LEAR  Tecnología verde y mitigación del cambio climático: una conexión crucial

Pershing Square Holdings cotiza en bolsas europeas con activos totales de más de $14 mil millones y registró un rendimiento del 27% en 2023. Si bien su descuento del valor activo neto se ha reducido desde el nivel récord de 2020, todavía se sitúa alrededor del 27%.

A principios de este mes, Ackman dijo que planea iniciar un nuevo fondo con una estructura similar llamado Pershing Square USA para inversores minoristas.

Suscríbase al boletín informativo CFO Daily para mantenerse al día con las tendencias, problemas y ejecutivos que dan forma a las finanzas corporativas. Regístrese gratis.