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China Construction Bank ha presentado una petición de liquidación en Hong Kong contra el desarrollador inmobiliario Shimao en un caso raro de una importante institución financiera estatal iniciando acciones legales en el extranjero contra una empresa inmobiliaria china continental.
La petición, que se suma a varios casos similares en el territorio contra los desarrolladores más afectados de China, está relacionada con una obligación financiera de HK$1.6bn (US$200mn), según una presentación de Shimao a la bolsa de Hong Kong que no proporcionó más detalles.
La empresa con sede en Shanghai, que incumplió sus deudas en el extranjero en julio de 2022, dijo que “se opondría vigorosamente a la petición y seguiría trabajando hacia una reestructuración en el extranjero que maximizara el valor para sus accionistas”.
Las acciones de Shimao en la bolsa de Hong Kong cayeron más del 14% el lunes a un mínimo histórico de HK$0.39.
El sector inmobiliario de China ha estado sumido en una desaceleración prolongada desde 2021 que ha pesado sobre la construcción y la economía en general, además de forzar a oleadas de desarrolladores a incumplir sus deudas en el extranjero acumuladas durante un auge previo en toda la industria.
La participación de un banco estatal prominente señala un nuevo nivel de impaciencia entre los acreedores a medida que la escasez de efectivo para los desarrolladores inmobiliarios sigue empeorando. Hasta el momento, Pekín ha enfatizado la necesidad de completar los proyectos de construcción pero no ha anunciado medidas oficiales para ayudar a los desarrolladores con dificultades.
Jason Ho, líder de Asia en FTI Capital Advisors, que se enfoca en finanzas corporativas y reestructuraciones en la región, dijo que muchos grandes bancos respaldados por el Estado habían estado involucrados en préstamos en el extranjero, pero uno o dos, incluido CCB, habían sido más “agresivos” y adoptando un enfoque más “activo” para recuperar sus activos.
Agregó que la petición de liquidación era “significativa” dada la escala de Shimao y con CCB siendo un nombre conocido en comparación con acreedores de menor perfil que habían presentado demandas comparables anteriormente.
Shimao registró ingresos en 2023 de Rmb59bn ($8.2bn), un 5.7% menos que en 2022. Nombrada en honor a una pareja de padre e hijo que comenzó a dirigir la empresa en 2001, Shimao había delineado una propuesta de reestructuración a finales de marzo que incluía notas a corto y largo plazo, así como bonos convertibles.
Los desarrolladores Country Garden y Evergrande también han tenido petición de liquidación en su contra en Hong Kong, donde los promotores inmobiliarios suelen cotizar a pesar de que sus activos están abrumadoramente en China continental y sujetos a un régimen legal diferente.
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En enero, la jueza Linda Chan ordenó la liquidación de la entidad de Evergrande en Hong Kong más de dos años después de que su incumplimiento en 2021 desencadenara una ola de fracasos similares entre sus pares. La empresa no había logrado llegar a un acuerdo de reestructuración con los acreedores en el extranjero.
Country Garden, que incumplió en octubre después de ser considerado anteriormente uno de los desarrolladores más seguros de China, tuvo una petición de liquidación presentada en su contra en Hong Kong en febrero por un préstamo de $200mn.
Dijo durante el fin de semana que había contratado a Linklaters como su asesor legal principal y que “trabajaría con los acreedores para explorar todas las opciones factibles de reestructuración de responsabilidades en el extranjero”.
Una audiencia para el caso de Shimao está programada en el Alto Tribunal de Hong Kong para el 26 de junio. China Construction Bank no respondió inmediatamente a una solicitud de comentarios.
Reporte adicional de Cheng Leng en Hong Kong