La empresa tabacalera Altria Group (NYSE: MO) ha sido dueña por mucho tiempo del 10% de las acciones de Anheuser-Busch InBev, la compañía cervecera más grande del mundo. Esa participación tiene un valor aproximado de $12 mil millones hoy en día. Recientemente, Altria anunció que estaba vendiendo hasta 40 millones de las 197 millones de acciones que posee.
¿Qué significa esto para los accionistas? Te daré una pista: Los inversores deberían estar celebrando esta noticia porque pronto verán más dinero proveniente de Altria.
Aquí están todas las razones para amar la decisión de Altria y por qué las acciones son una compra con esta noticia.
1. Altria está incrementando significativamente recompras de acciones
La mayoría de la gente sabe que fumar cigarrillos es una costumbre en declive en los EE. UU., donde Altria lleva a cabo virtualmente todo su negocio. Aun así, los productos para fumar representan la gran mayoría de los ingresos y ganancias. Altria ha logrado compensar la disminución de volumen con aumentos de precios mientras utiliza las ganancias para recomprar acciones y mantener el crecimiento de las ganancias a lo largo de los años. El número de acciones de Altria ha disminuido un 11% en la última década.
Gráfico de Acciones en Circulación de MO
Altria está vendiendo estas 35 millones de acciones para recaudar dinero para recompras más agresivas. La gerencia ya ha anunciado que espera obtener $2.4 mil millones en ingresos por ventas y dedicarlo todo a recomprar acciones además del programa de recompra existente de $1 mil millones. Esto tiene múltiples beneficios para los accionistas.
2. Menos acciones ayudan a mantener el dividendo
Primero, significa que Altria debe un dividendo sobre menos acciones. El rendimiento de las acciones es de un impresionante 8.8% en este momento. Retirar acciones reduce la obligación de dividendos en términos de dólares absolutos. El efectivo destinado a recompras de acciones básicamente retorna un 8.8% como mínimo porque Altria ya no paga el dividendo sobre esas acciones.
Esto también ayudará a Altria a seguir aumentando su dividendo con el tiempo. La empresa podría mantener su distribución de dividendos total, y el dividendo por acción continuaría aumentando debido a las acciones en circulación reducidas. La gerencia dijo en un comunicado de prensa reciente: “Seguimos comprometidos con nuestro objetivo de dividendo progresivo que apunta a un crecimiento de dígitos medios en el dividendo por acción anualmente hasta 2028”.
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3. Indica que la gerencia cree que las acciones son baratas
¿Por qué hizo la gerencia esto? ¿Por qué ahora?
Es notable porque Altria ha tenido su participación en Anheuser-Busch InBev durante décadas. Podría ser que la gerencia sienta que las acciones de Altria están lo suficientemente baratas en este momento como para justificar un programa de recompra más agresivo. Después de todo, las acciones cotizan a un precio-para-ganancias futuras de solo 8.8, lo cual es atractivo para un negocio que todavía crece ganancias a un ritmo de dígitos medios.
También es importante destacar que la gerencia solo vendió una pequeña parte de su participación. Las aproximadamente 40 millones de acciones representan el 20% de las participaciones totales de Altria, y la compañía acordó una cláusula de bloqueo de 180 días, previniendo ventas adicionales durante los próximos seis meses.
Las acciones de Altria son una compra hoy
Altria es una inversión potencialmente sólida que podría ser un gigante de dividendos durante años. Los inversores obtienen un rendimiento inicial del 8.8%, aproximadamente igual al rendimiento histórico anual del S&P 500. Eso significa que las acciones tienen que ofrecer muy poco en apreciación de precio real para vencer al mercado.
La valoración ya baja de las acciones significa que es poco probable que los inversores vean que el múltiplo de ganancias se reduzca aún más. Como resultado, los inversores podrían captar cualquier crecimiento de ganancias como apreciación de precios. Entonces, si Altria continúa creciendo las ganancias a un ritmo de dígitos medios, eso combinado con el rico dividendo podría resultar en rendimientos totales de inversión en el rango de los dígitos bajos.
Es una fórmula simple, pero a veces lo simple es lo mejor.
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Justin Pope no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Altria está cobrando una parte de sus $12.7 mil millones en fichas: Aquí está por qué eso hace que las acciones sean una compra fue publicado originalmente por The Motley Fool