El negocio de centros de datos de Nvidia (NASDAQ: NVDA) creció a un ritmo impresionante en el año fiscal anterior. La compañía domina el mercado de las tarjetas gráficas de inteligencia artificial (IA), que están siendo implementadas en grandes cantidades por las principales empresas de computación en la nube e IA.
Los ingresos de centros de datos aumentaron un asombroso 217% en el año fiscal 2024 (que terminó el 28 de enero de 2024) a $47.5 mil millones. Si te preguntas cuánto margen tiene el negocio de centros de datos de Nvidia para crecer en el futuro, el analista Vijay Rakesh del banco de inversión japonés Mizuho explicó recientemente por qué cree que el crecimiento candente de este segmento está lejos de haber finalizado.
El negocio de centros de datos de Nvidia podría multiplicarse desde este punto.
Según Mizuho, los ingresos de centros de datos de Nvidia en el año fiscal actual podrían aumentar un 87% a aproximadamente $89 mil millones. Más importante aún, Rakesh predice que los ingresos de centros de datos de Nvidia podrían saltar a $280 mil millones para el año 2027 (que coincidirá con la mayor parte del año fiscal 2028 de la compañía).
Eso sugiere que los ingresos de centros de datos de Nvidia podrían aumentar a una tasa anual del 56% en los próximos cuatro años, y hay una buena posibilidad de que realmente alcance esa marca.
Este impresionante crecimiento será impulsado por el lanzamiento de los nuevos chips de Nvidia. La compañía está lista para lanzar los chips de IA H200, B100 y B200 en 2024 y 2025. Los clientes ya están en fila para obtener estos procesadores.
El H200, por ejemplo, estará disponible desde el trimestre actual. Empresas como Amazon, Microsoft, Google y Oracle se espera que lancen instancias de nube alimentadas por estos chips este año, según Nvidia. Mientras tanto, estos proveedores de computación en la nube también han mostrado interés en los procesadores de IA de siguiente generación de Nvidia, que la compañía afirma están listos para ofrecer grandes mejoras en rendimiento y eficiencia sobre la arquitectura Hopper lanzada hace un par de años.
Los productos Blackwell deberían estar disponibles “a partir de finales de este año”, y la compañía afirma que “Amazon Web Services, Dell Technologies, Google, Meta, Microsoft, OpenAI, Oracle, Tesla y xAI” se encuentran entre las muchas empresas que se espera adopten esta plataforma. No sería sorprendente, ya que Nvidia promete que su plataforma Blackwell puede permitir a las organizaciones “construir y ejecutar IA generativa en tiempo real en modelos de lenguaje grandes de hasta un billón de parámetros a un costo y consumo energético hasta 25 veces menor que su predecesor”.
La historia continúa.
Con empresas como Microsoft supuestamente buscando gastar un enorme $100 mil millones en la construcción de centros de datos masivos enfocados en la IA, es fácil ver por qué Nvidia espera una fuerte demanda por sus próximos productos. La administración explicó en la última llamada de ganancias que espera que los “productos de próxima generación tengan limitaciones de suministro ya que la demanda supera con creces la oferta”.
Nvidia ha estado fortaleciendo su cadena de suministro con el apoyo de su socio de fundición TSMC. El tiempo de espera de su buque insignia de generación actual, el H100, ha bajado a 3 a 4 meses desde el período de espera anterior de 8 a 11 meses. Con TSMC apuntando a duplicar al menos la capacidad de empaquetado de sus chips avanzados este año, seguido de una mayor expansión en 2025, el suministro de los chips de próxima generación de Nvidia debería seguir mejorando.
Por lo tanto, Nvidia podría cumplir con la predicción de Mizuho de $280 mil millones en ingresos de centros de datos en 2027. Vale la pena mencionar que Rakesh espera que el mercado general de centros de datos de IA genere $400 mil millones en ingresos para ese año, lo que significa que Nvidia controlaría el 70% del mercado, un descenso desde su participación actual de más del 90%.
## Cuánto potencial alcista puede ofrecer la acción gracias al auge de los centros de datos?
Nvidia generó $13.1 mil millones de ingresos de sus otros segmentos (juegos, visualización profesional y automotriz) el año pasado. Suponiendo que estos otros segmentos no crezcan y entreguen la misma cantidad de ingresos en el año fiscal 2028, la línea superior de Nvidia podría alcanzar los $293 mil millones en cuatro años según la perspectiva de Mizuho.
Las acciones actualmente se negocian a 37 veces las ventas, un premium sobre su múltiplo de ventas promedio de cinco años de 18, gracias al impresionante crecimiento que ha entregado en el último año. Suponiendo que Nvidia se negocie incluso a 15 veces las ventas en cuatro años, su capitalización bursátil se incrementaría a $4.4 billones según la perspectiva de ingresos anterior, duplicándose desde su nivel actual.
Pero los otros segmentos de Nvidia no están estancados. La compañía está creciendo a un buen ritmo en el mercado de juegos, lo que presenta otra sólida oportunidad de crecimiento gracias a la IA. Por lo tanto, podría incluso superar las proyecciones mencionadas anteriormente y ofrecer un mayor potencial alcista para los inversores. En total, la supremacía de Nvidia en los centros de datos sugiere que las acciones están diseñadas para superar al mercado a largo plazo, convirtiéndola en una de las principales acciones de IA para comprar incluso después de las ganancias estelares que ha registrado en el último año.
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Randi Zuckerberg, ex directora de desarrollo de mercado y portavoz de Facebook y hermana del CEO de Meta Platforms Mark Zuckerberg, es miembro del consejo de administración de Motley Fool. John Mackey, ex CEO de Whole Foods Market, una subsidiaria de Amazon, es miembro del consejo de administración de Motley Fool. Harsh Chauhan no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. Motley Fool tiene posiciones y recomienda Amazon, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia, Oracle, Taiwan Semiconductor Manufacturing, y Tesla. Motley Fool recomienda las siguientes opciones: largas llamadas de enero de 2026 a $395 en Microsoft y cortas llamadas de enero de 2026 a $405 en Microsoft. Motley Fool tiene una política de divulgación.
280 Mil Millones De Razones Para Comprar Acciones De Nvidia A Manos Llenas Ahora Fue Publicado Originalmente Por The Motley Fool