Warren Buffett critica a los apostadores del mercado de valores y rinde homenaje al fallecido Charlie Munger en su carta anual

Warren Buffett, CEO de Berkshire Hathaway, y el ex vicepresidente Charlie Munger. JOHANNES EISELE/AFP a través de Getty Images

Warren Buffett elogió a Charlie Munger como el “arquitecto” de Berkshire Hathaway en su carta anual.

El inversor también criticó a los jugadores del mercado de valores que compran “acciones calientes” y “billetes de lotería.”

Buffett desestimó a los pronosticadores, advirtió que la escala de Berkshire es un desafío, y se refirió a la fiebre de la IA.

Warren Buffett rindió homenaje a Charlie Munger, elogió cuatro de las apuestas más grandes de Berkshire Hathaway y expresó su frustración en su carta anual a los accionistas publicada el sábado.

El famoso inversor y CEO de Berkshire también criticó a los jugadores y especuladores del mercado de valores, desestimó a los pronosticadores de Wall Street, e incluso mencionó la locura de la IA mientras defendía su ciudad natal, Omaha, Nebraska.

Munger, socio comercial de Buffett y vicepresidente de Berkshire durante más de cuatro décadas, murió en noviembre a los 99 años. Modeló a Berkshire en un conglomerado líder mundial y ayudó a Buffett a evolucionar de la búsqueda de gangas a la compra de negocios a precios justos.

“Aunque durante mucho tiempo he estado a cargo del equipo de construcción; Charlie debería ser reconocido para siempre como el arquitecto,” dijo Buffett en su carta, describiéndose a sí mismo como el “contratista general” que realizó la visión de Munger.

Haciendo eco de la carta del año pasado, el centibillonario elogió las grandes participaciones de Berkshire en Coca-Cola y American Express, que no ha tocado en más de dos décadas, como emblemáticas del estilo de inversión a largo plazo de su empresa.

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Buffett también elogió a Occidental Petroleum, en la que ha construido una participación casi del 28% desde cero en los últimos dos años. Destacó al explorador y productor de petróleo y gas por apoyar la independencia energética de Estados Unidos y por ser pionero en métodos de captura de carbono.

También mencionó las participaciones de Berkshire de aproximadamente el 9% en cinco casas comerciales japonesas, que comenzó a acumular en julio de 2019. Celebró su moderación en la compensación de ejecutivos, su disciplina en el pago de dividendos y su gestión conservadora a largo plazo.

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Buffett parecía resignado, sin embargo, a que Berkshire se ha vuelto tan grande que hay pocas otras direcciones a las que pueda ir.

El seleccionador de acciones explicó que Berkshire ahora es tan grande, con $561 mil millones de activos netos al final de diciembre, más que cualquier otra empresa estadounidense, que es extremadamente difícil hacer compras lo suficientemente grandes como para acelerar materialmente su crecimiento.

“Solo quedan unas pocas empresas en este país capaces de realmente hacer que Berkshire avance, y han sido meticulosamente examinadas por nosotros y por otros,” dijo, añadiendo que prácticamente no hay ninguna fuera de los Estados Unidos tampoco.

“En resumen, no tenemos posibilidad de un rendimiento sorprendente,” dijo.

Buffett también criticó a los especuladores en su carta, señalando que los traders de acciones no son “ni más emocionalmente estables ni mejor educados” que cuando él era estudiante. También señaló que la proliferación de aplicaciones de trading de acciones ha hecho que la compra y venta diaria sea más fácil que nunca.

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“Los mercados ahora exhiben un comportamiento mucho más parecido a un casino que cuando era joven,” dijo. “El casino ahora reside en muchos hogares y tienta diariamente a los ocupantes.”

En la misma línea, Buffett dijo que imagina a los accionistas de Berkshire como tenedores a largo plazo, no personas que usan su dinero extra para “comprar billetes de lotería o ‘acciones calientes’.”

Buffett también desestimó al ejército de expertos que predicen caídas del mercado y recesiones o dan consejos de acciones en la televisión.

“Siempre se debe ignorar a los expertos,” dijo, cuestionando por qué compartirían sus pronósticos si estuvieran seguros de que se harían realidad. “Eso sería como encontrar oro y luego entregar un mapa a los vecinos mostrando su ubicación.”

Buffett también señaló que Omaha ha producido a él mismo y a Munger; a los jefes de las divisiones de seguros y no seguros de Berkshire, Ajit Jain y Greg Abel; y a su hermana, Bertie, a la que describió como “una de las grandes inversoras del país.”

“Entonces, ¿qué está pasando? ¿Es el agua de Omaha? ¿Es el aire de Omaha? ¿Es algún extraño fenómeno planetario similar al que ha producido a los velocistas de Jamaica, a los corredores de maratón de Kenia o a los expertos en ajedrez de Rusia? ¿Debemos esperar a que la IA algún día nos dé la respuesta a este acertijo?” bromeó.

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