¿Es la compra de acciones de Riot Platforms una decisión obvia después de publicar cifras récord?

Las Plataformas Riot (NASDAQ: RIOT) es una de las principales compañías mineras de Bitcoin en las que puedes invertir hoy. Sin embargo, en lo que va del año, la acción ha estado luchando y ha bajado un 30%. Pero recientemente la empresa publicó algunos números impresionantes de ganancias, incluso obteniendo un beneficio saludable. ¿Podría Riot Platforms ser una acción subestimada para comprar en estos momentos?

La compañía publicó cifras récord en el primer trimestre

El 1 de mayo, Riot Platforms publicó sus resultados de ganancias para los primeros tres meses de 2024. Durante el período, la empresa reportó un beneficio de $211.8 millones, lo que fue un nuevo récord trimestral para el negocio. Su beneficio antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) ajustado de $245.7 millones también fue otro máximo histórico.

La advertencia, sin embargo, es que los resultados se debieron en gran medida a cambios en el valor justo. Con las empresas mineras de Bitcoin, las ganancias y pérdidas pueden desempeñar un papel significativo en si la empresa obtiene o no un beneficio. Por ejemplo, el trimestre pasado, los cambios en el valor justo de Bitcoin tuvieron un impacto positivo de $234.1 millones en las operaciones de Riot, lo que fue mucho más alto que todos sus otros gastos. Los costos de minería de Bitcoin de $41.1 millones aumentaron un 88% respecto al año anterior, y los costos de venta, generales y administrativos que totalizaron $57.7 millones fueron más de cuatro veces los $12.7 millones que Riot reportó para ese rubro hace un año.

Aunque es cierto que Riot tuvo un rendimiento récord en el primer trimestre, esto es lo que podríamos llamar ganancias de baja calidad en el sentido de que pueden no ser sostenibles o consistentes. Cuando las ganancias y pérdidas pueden ser la diferencia entre un beneficio y una pérdida en los estados financieros de una empresa, eso introduce una gran volatilidad de período a período; el beneficio operativo de la compañía en el último trimestre fue de $203.9 millones frente a solo $17.4 millones hace un año.

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Y el hecho de que el valor de Bitcoin esté aumentando no significa que la acción de Riot generará grandes rendimientos para los inversores. Aunque eso pudo haber sido cierto en el pasado, podría ser una situación diferente en el futuro.

La acción de Riot y Bitcoin se han divergido últimamente

En los últimos años, la acción de Riot ha seguido un camino similar al de Bitcoin. Las empresas mineras se benefician del aumento de los precios de las criptomonedas, por lo que no es sorprendente ver que a medida que sube el valor de la moneda digital, también lo hace el valor de una de las principales empresas mineras como Riot. Pero recientemente, eso ha comenzado a cambiar.

RIOT Chart

El reciente evento de reducción a la mitad de Bitcoin puede ser responsable de esta divergencia, ya que los inversores saben que se necesitará más que solo un alto precio para ayudar a Riot a generar números fuertes en el futuro; la empresa también tendrá que volverse más eficiente ahora que las recompensas mineras se han reducido a la mitad.

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Riot está expandiendo su negocio

Riot ha estado invirtiendo en aumentar su tasa de hash, lo que puede ayudarlo a minar más Bitcoin. En el comunicado de ganancias reciente de la compañía, la gerencia indicó que para finales de este año, su capacidad de tasa de hash de auto-minería debería alcanzar los 31 exahashes por segundo, casi triplicando su capacidad de tasa de hash existente. La compañía dice que su instalación en Corsicana “será la instalación minera de Bitcoin dedicada más grande del mundo una vez que esté completamente desarrollada”.

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El desafío, sin embargo, es que estos esfuerzos inevitablemente conducen a más costos para Riot, ya que gasta dinero en infraestructura y agrega más personal. La compañía necesita aumentar la capacidad para poder minar más Bitcoin y ayudar a compensar los efectos de la reducción a la mitad. Pero al mismo tiempo, sus gastos operativos diarios aumentarán, lo que hará más difícil mantenerse en positivo.

¿Es una buena acción para comprar Riot Platforms?

Los resultados recientes de Riot Platforms fueron impresionantes, pero simplemente pueden no ser sostenibles. Por eso, los inversores deberían ejercer un grado de cautela con la acción, ya que los próximos trimestres podrían lucir muy diferentes, especialmente cuando la compañía comience a sentir los efectos de la reducción a la mitad y a recibir menos Bitcoin por sus esfuerzos mineros.

Aunque la acción de cripto pueda parecer barata en este momento, los inversores estarán mejor simplemente manteniendo un ojo en Riot Platforms en lugar de invertir en ella; aún hay demasiado riesgo en el negocio para que sea algo más que una acción especulativa.

¿Deberías invertir $1,000 en Riot Platforms en este momento?

Antes de comprar acciones en Riot Platforms, considera esto:

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David Jagielski no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Bitcoin. Motley Fool tiene una política de divulgación.

¿Es la acción de Riot Platforms una compra obvia después de haber publicado cifras récord? fue publicado originalmente por The Motley Fool