El plan de estímulo económico de China impulsa las acciones asiáticas: Resumen del mercado.

(Bloomberg) — Las acciones asiáticas avanzaron después de que el banco central de China anunciara medidas de estímulo en un intento de alcanzar el objetivo de crecimiento económico de este año y frenar la caída en el mercado de valores.

Las acciones en Hong Kong ganaron más, con los índices clave subiendo al menos un 3%, mientras que los índices chinos en tierra firme subieron más de un 2% después de que las autoridades dijeron que están estudiando establecer un fondo de estabilización de acciones. El índice MSCI Asia Pacific subió un 0.8%. La mayoría de las monedas asiáticas se fortalecieron frente al dólar.

China está planeando al menos 800 mil millones de yuanes ($114 mil millones) de apoyo de liquidez para las acciones y permitirá a las corredurías y fondos acceder a la financiación del banco central para comprar acciones después de que el índice CSI 300 cayera a un mínimo de más de cinco años a principios de este mes. Esto se produjo como parte de un amplio paquete de medidas de política para revivir la economía, incluido un recorte de una tasa de interés clave a corto plazo y menores costos de endeudamiento en hasta $5.3 billones en hipotecas.

Mientras que la respuesta inicial del mercado después de las medidas de estímulo fue positiva, los analistas ven el riesgo de que el repunte pueda desvanecerse pronto ya que algunos de los problemas fundamentales que afectan la economía de China, incluyendo la presión deflacionaria, siguen sin resolverse.

“Estas medidas muestran claramente que Beijing ahora comprende y aprecia la urgencia de impulsar el sentimiento del mercado de valores y del mercado de vivienda,” dijo Siguo Chen, gestor de cartera en RBC BlueBay Asset Management. “A corto plazo, ayudará al mercado a encontrar un suelo, pero a largo plazo creo que necesitamos ver más apoyo fiscal.”

El Banco Popular de China establecerá una facilidad de intercambio que permitirá a las firmas de valores, fondos y compañías de seguros acceder a la liquidez del banco central para comprar acciones, dijo el gobernador en una sesión informativa el martes. El rendimiento de los bonos del gobierno a 10 años de China borró su caída después de caer previamente a un 2% por primera vez en la historia.

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“Este tipo de medida puede obtener más fondos, aumentar la liquidez del mercado y también puede mejorar la confianza del mercado hasta cierto punto a corto plazo, pero no puede cambiar la tendencia del mercado,” dijo Zhou Nan, fundador y director de inversiones en Shenzhen Long Hui Fund Management Co. “Hay una alta probabilidad de que a corto y mediano plazo, el mercado tenga que caer aún más antes de tocar fondo.”

En otras partes de Asia, el Banco de la Reserva de Australia mantuvo su objetivo de tasa de efectivo en un 4.35% durante una séptima reunión consecutiva y reiteró que no está “descartando nada” en cuanto a la política. El dólar australiano mantuvo una ganancia anterior mientras que el rendimiento de los bonos a tres años, sensibles a la política, fluctuó después de la decisión.

Los futuros de acciones estadounidenses disminuyeron después de que el S&P 500 cerrara con un aumento del 0.3% en la sesión anterior, a un paso del máximo histórico de la semana pasada. El rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años, sensible a la política, se mantuvo prácticamente sin cambios en un 3.59%. Los operadores han estado apostando por casi tres cuartas partes de punto de flexibilización de la política para fin de año, lo que sugiere que al menos un recorte adicional de tasa grande está en camino.

Los datos publicados el lunes mostraron que la actividad empresarial de EE.UU. se expandió a un ritmo ligeramente más lento a principios de septiembre, mientras que las expectativas se deterioraron y un indicador de precios recibidos subió a un máximo de seis meses, alimentando la confianza en que la mayor economía del mundo puede lograr un aterrizaje suave. Ahora, los inversionistas esperan los datos sobre la métrica de precios preferida por la Fed y el gasto personal de EE.UU. más adelante esta semana.

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El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo que con la inflación acercándose al objetivo del banco central, el enfoque debería centrarse en el mercado laboral y “eso probablemente significa muchos más recortes de tasas durante el próximo año.” Neel Kashkari en la Fed de Minneapolis también señaló la debilidad en el mercado laboral, diciendo que respalda la reducción de las tasas de interés en otro medio punto porcentual para fin de año. Su homólogo en la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, tomó una postura moderada. Comenzar el ciclo de recortes del banco central con un paso grande ayudaría a llevar las tasas de interés más cerca de los niveles neutrales, pero los funcionarios no deberían comprometerse con una cadencia de movimientos de gran tamaño, según Bostic.

El oro alcanzó un nuevo récord de $2,636.16 por onza durante las horas del mercado asiático después de que varios funcionarios de la Fed parecieran dejar abierta la posibilidad de recortes de tasas adicionales grandes. El petróleo subió después de que Israel lanzara ataques aéreos contra el Líbano que mataron a casi 500 personas y aumentaron las tensiones regionales.

Eventos clave esta semana:

PMI manufacturero Jibun Bank de Japón, PMI de servicios, martes

IPC de México, martes

Discurso del gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, martes

IPC de Australia, miércoles

Tasa de facilidad de préstamo a medio plazo de China, miércoles

Decisión de tasas de interés de Suecia, miércoles

Decisión de tasas de interés de Suiza, jueves

Discurso de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, jueves

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Solicitudes de ayuda por desempleo en EE.UU., bienes duraderos, PIB revisado, jueves

El presidente de la Fed, Jerome Powell, da un discurso pregrabado en la 10ª conferencia anual del mercado de bonos del Tesoro de EE.UU., jueves

Decisión de tasas de interés de México, jueves

IPC de Tokio, Japón, viernes

Beneficios industriales de China, viernes

Confianza del consumidor de la zona euro, viernes

PCE de EE.UU., sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, viernes

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

Los futuros del S&P 500 cayeron un 0.1% a las 1:09 p.m. hora de Tokio

Los futuros del Nasdaq 100 cayeron un 0.2%

El Topix de Japón subió un 0.8%

El S&P/ASX 200 de Australia cayó un 0.3%

El Hang Seng de Hong Kong subió un 3.3%

El Shanghai Composite subió un 2.4%

Los futuros del Euro Stoxx 50 subieron un 0.2%

Monedas

El índice del dólar de Bloomberg se mantuvo sin cambios

El euro se mantuvo sin cambios en $1.1110

El yen japonés cayó un 0.2% a 143.89 por dólar

El yuan offshore subió un 0.3% a 7.0409 por dólar

Criptomonedas

Bitcoin cayó un 0.4% a $63,053.38

Ether cayó un 1.5% a $2,623.32

Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se mantuvo sin cambios en un 3.76%

El rendimiento de los bonos a 10 años de Japón disminuyó un punto base a 0.820%

El rendimiento de los bonos a 10 años de Australia se mantuvo sin cambios en un 3.95%

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate subió un 1% a $71.08 por barril

El oro en el lugar subió un 0.2% a $2,633.09 por onza

Esta historia fue producida con la ayuda de Bloomberg Automation.

–Con la ayuda de Mark Cudmore, Winnie Hsu, Zhu Lin y April Ma.

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