EchoStar se acerca a un acuerdo para vender Dish a DirecTV con el pago de deuda pendiente: fuentes

Charlie Ergen, presidente y cofundador de Dish Network Corp.

Jonathan Alcorn | Bloomberg | Getty Images

Charlie Ergen está cerca de vender el negocio de televisión de pago que fundó hace más de 40 años.

EchoStar está en conversaciones avanzadas para vender el proveedor de televisión por satélite Dish Network a su rival DirecTV, el operador de televisión de pago propiedad del fondo de capital privado TPG y AT&T, según personas familiarizadas con el asunto. Aunque las partes esperan completar un acuerdo para el lunes, no hay garantía de que se llegue a un acuerdo, y las conversaciones aún pueden desmoronarse, dijeron las personas, que pidieron no ser nombradas porque las discusiones son privadas.

La combinación de Dish y DirecTV ha sido rumorada durante años y casi se concretó en 2002 hasta que se desmoronó bajo presión regulatoria. Esta vez, el acuerdo está siendo impulsado por el deseo de EchoStar de pagar $1.98 mil millones de deuda que vence en noviembre, dijeron dos de las personas familiarizadas con el proceso. EchoStar tenía solo $521 millones en efectivo y equivalentes de efectivo y valores mobiliarios negociables al 30 de junio y pronosticó flujos de efectivo negativos para el resto de 2024, según presentaciones públicas.

La perspectiva de una futura quiebra de EchoStar y la aprobación del acuerdo de los acreedores complican la finalización de un acuerdo. Dish intentó refinanciar parte de su deuda a principios de esta semana con los tenedores de bonos, pero las negociaciones fracasaron, según una presentación del 23 de septiembre.

La compañía dijo en presentaciones públicas que sigue en conversaciones con otros tenedores de deuda.

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Una posible transacción DirecTV-Dish se estructura como todo en efectivo, con DirecTV pagando a EchoStar por el negocio de televisión por satélite, su negocio digital Sling y pasivos asociados, dijeron personas familiarizadas con el asunto. En total, la transacción puede valer más de $9 mil millones, según una de las personas.

Un portavoz de DirecTV declinó hacer comentarios. Un portavoz de Dish no pudo ser contactado de inmediato para hacer comentarios.

“La conclusión es que ahora vemos la bancarrota en los próximos cuatro a seis meses como el resultado más probable [para EchoStar],” dijo Craig Moffett de MoffettNathanson en una nota a los clientes en agosto. “Necesitarán recaudar nuevo capital.”

EchoStar tiene un valor empresarial total de unos $31 mil millones y una capitalización de mercado de unos $7.6 mil millones. No hay espectro inalámbrico involucrado en el acuerdo propuesto, que Dish Network ha pasado la última década acumulando en su búsqueda de convertirse en una empresa de telecomunicaciones inalámbricas, dijeron las personas.

La televisión por satélite, antiguamente algunos de los mayores distribuidores del paquete de TV, ha estado disminuyendo durante años, a menudo a un ritmo más rápido que los competidores de cable, a medida que los consumidores se cambian a servicios de streaming por suscripción como Netflix, Disney+ y Amazon Prime Video. Dish terminó su último trimestre con 6.1 millones de suscriptores de satélite y 2 millones de clientes para Sling TV, el paquete de redes lineales por Internet de Dish.

DirecTV también ha sentido el dolor, perdiendo millones de suscriptores desde que AT&T compró la compañía en 2015 por $67 mil millones con deuda. AT&T la separó en 2021 y vendió una parte de la compañía a TPG. En ese momento, DirecTV tenía aproximadamente 15.4 millones de suscriptores. Hoy tiene alrededor de 11 millones, según informó anteriormente CNBC.

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Recientemente, la compañía se ha centrado en expandir su negocio de streaming, centrando su última campaña publicitaria en desmentir la creencia de que DirecTV solo está disponible a través de una antena parabólica. MoffettNathanson estima que DirecTV sumó más de 20,000 clientes de streaming a principios de este año. La mayoría de sus clientes todavía utilizan antenas parabólicas.

Recientemente, DirecTV estuvo en una pelea de distribución con Disney, que vio redes como ESPN apagarse por casi dos semanas para los clientes de la compañía de televisión por satélite. Las dos compañías llegaron a un acuerdo que le da a DirecTV la capacidad de ofrecer paquetes más delgados y específicos por género.

— La contribución de Lillian Rizzo de CNBC a este informe.