Anglo American extiende plazo para adquisición de BHP tras rechazar oferta mejorada.

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Anglo American ha extendido las conversaciones con BHP sobre una oferta de adquisición, manteniendo viva la posibilidad de la mayor operación jamás realizada en el sector minero, incluso después de que el grupo cotizado en el Reino Unido rechazara un tercer enfoque de £38.6 mil millones.

Ahora, BHP tiene hasta las 5pm hora del Reino Unido del 29 de mayo para realizar una oferta formal por su rival más pequeño después de aumentar el número de acciones ofrecidas a los inversores de Anglo en su tercera y “final” propuesta.

Anglo continuará interactuando con BHP por una semana más, a pesar de que dice que sigue teniendo “preocupaciones serias” sobre la compleja estructura del acuerdo que requiere que se desprendan dos unidades sudafricanas.

La extensión mantiene vivas las esperanzas de BHP de que aún pueda asegurar un acuerdo que transformaría la industria minera global y le daría a la empresa australiana acceso a más cobre, un metal vital para la descarbonización.

BHP dijo en una declaración separada el miércoles que su tercera oferta completamente en acciones valoraba a Anglo en £31.11 por acción en base al precio de cierre del 22 de mayo.

Dijo que la propuesta preliminar era su “ratio de oferta final” pero agregó que podría aumentarse bajo ciertas condiciones, como que la junta directiva de Anglo aceptara recomendar una oferta más alta o una oferta de una compañía rival para Anglo.

La junta directiva de Anglo rechazó unánimemente la tercera propuesta. El presidente Stuart Chambers dijo que la oferta “no cumple con las expectativas de valor entregado a los accionistas de Anglo American”, pero que la junta estaba “dispuesta a seguir interactuando con BHP y sus asesores sobre este tema”.

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Ben Davis, analista minero de Liberum, dijo que el giro de los acontecimientos significa que todavía es posible un acuerdo, pero que la oposición de Anglo a primero desprenderse de sus negocios sudafricanos sigue siendo un problema. “Las ofertas finales nunca son finales y se ha dejado la puerta abierta, pero es difícil ver cómo ‘asegurar’ la estructura propuesta por BHP”, dijo.

Anglo dijo que la última propuesta valoraba sus acciones en £29.34 en base al precio de cierre de sus acciones el 23 de abril, antes de que se hicieran públicas las noticias de las conversaciones de fusión. La oferta anterior de BHP valoraba a Anglo en £27.53 por acción, o £34 mil millones. Inicialmente ofreció £25 por acción, o £31 mil millones.

El acuerdo entregaría a los accionistas de Anglo el 17.8 por ciento de las acciones de BHP y es un 47 por ciento de prima sobre el precio de las acciones de Anglo antes de que se hicieran públicas las noticias de las conversaciones de fusión, según BHP.

Mike Henry, director ejecutivo de BHP, dijo que la empresa “espera interactuar con la junta directiva de Anglo American para explorar esta oportunidad única y convincente de unir dos negocios de clase mundial altamente complementarios”.

Las noticias de la mejora de la oferta de BHP llegaron horas después de que la Corporación de Inversiones Públicas, el inversor estatal sudafricano que es el segundo mayor accionista de Anglo, dijera que BHP necesitaba hacer una “revisión significativa” a su oferta.

Anglo dijo en un comunicado: “La junta continúa creyendo que existen preocupaciones serias con la estructura, dado que es probable que resulte en un riesgo significativo de concreción e impacto de valor que recae desproporcionadamente en los accionistas de Anglo American”.

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La semana pasada, Anglo presentó sus planes de cambio drástico para dividirse al desprenderse de sus divisiones de carbón metalúrgico, diamantes y platino en un intento de rechazar a BHP.

La propuesta de BHP de escindir las dos unidades ha generado controversia en Sudáfrica durante un año electoral, ya que se ha percibido como que BHP está mostrando falta de confianza en el país.

Las acciones de Anglo fluctuaron ligeramente a la baja en menos del 1 por ciento a £26.69 en las operaciones de la tarde en Londres.